[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 3، شماره 10 - ( تابستان 1392 1392 ) ::
جلد 3 شماره 10 صفحات 51-70 برگشت به فهرست نسخه ها
محاسبه ارزش در معرض ریسک (VAR) در بازار بورس اوراق بهادار تهران
دکتر محمدنبی شهیکی تاش ، دکتر محمد اسماعیل اعزازی، لیلا غلامی بیمرغ
چکیده:   (7163 مشاهده)
شاخص کل قیمت (TEPIX)یکی از شاخص های اصلی بورس اوراق بهادار تهران است. با نگاهی به روند طی شده توسط شاخص کل در سال های اخیر مشاهده می شود که این شاخص نوسانات زیادی داشته است. تغییر قیمت سهام منجر به تغییر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران می شود. از طرفی تغییر قیمت سهام به عنوان یکی از مهم ترین ریسک های مطرح در بنگاه ها و افرادی است که در سطح بازار سهام فعالیت دارند . ریسک شامل ریسک مطلوب و نامطلوب می باشد. آن چه در نظریات مالی در ارتباط با ریسک و اندازه گیری آن مهم است ،ریسک های نامطلوب و اندازه گیری آنها می باشد. یکی از روش های اندازه گیری این ریسک ها ارزش در معرض ریسک (VAR) می باشد. ارزش در معرض ریسک یک معیار سنجش آماری ساده و خلاصه برای زیان احتمالی پرتفوی ناشی از ریسک بازار است. هدف از این مقاله محاسبه ارزش در معرض ریسک در بورس اوراق بهادار تهران برای سه توزیع نرمال، تی استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته با استفاده از روش های ناهمسانی واریانس است. داده های مورد نیاز روند نوسانات شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از 06/07/1376 تا 23/09/1391 بوده است نتایج نشان می دهد که اولا میزان ریسک در بورس اوراق بهادار تهران بالاست و ثانیا با مقایسه میزان برآورد شده ارزش در معرض ریسک برای سه توزیع به این نتیجه می رسیم که توزیع خطای تعمیم یافته از توزیع تی و توزیع نرمال عملکرد بهتری دارد و عملکرد بهتر توزیع تی نیز نسبت به توزیع نرمال مشهود است.
واژه‌های کلیدی: ارزش در معرض ریسک، الگوهای ناهمسانی واریانس شرطی، شاخص کل بورس اوراق بهادارتهران
متن کامل [PDF 788 kb]   (3401 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد بین الملل
دریافت: ۱۳۹۲/۸/۲۷ | پذیرش: ۱۳۹۲/۸/۲۷ | انتشار: ۱۳۹۲/۸/۲۷
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA code


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Shahiki Tash M N, Esmail Ezazi M, Bimorgh L. Computation Value at Risk in Tehran Stock Market. Economic Development Research. 2013; 3 (10) :51-70
URL: http://jrer.ir/article-1-232-fa.html

شهیکی تاش محمدنبی، اسماعیل اعزازی محمد، غلامی بیمرغ لیلا. محاسبه ارزش در معرض ریسک (VAR) در بازار بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه تحقیقات توسعه اقتصادی. 1392; 3 (10) :51-70

URL: http://jrer.ir/article-1-232-fa.html



دوره 3، شماره 10 - ( تابستان 1392 1392 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه تحقیقات توسعه اقتصادی Journal of Economic Development  Research
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 31 queries by YEKTAWEB 3790